gerçeklik herkesin tekrar bütün paralarını alamayan olduğunu böylece bir saatlik uyarı bir tutarsızlık ve bazı yol açar insanlar ne bekleniyor alacağım ve bu değildir Bir panik neden bu genel bir panic-- yol açan tabii ki, senin tümüne yönelik bir çok kararsız durum finansal sistemi. Sen dengesiz finansal sistemi istemiyoruz. Yani, orada var banka çalışır ve panik bu sorunu çözmek için Burada iki düzeltmeleri tür olmuştur. Federal Rezerv son çare borç veren var ve sonra muhtemelen daha da önemlisi, sahip FDIC si

gorta kavramı. Ve son video, ben bir fikir bu konuda konuşmak FDIC Ana negatif insurance-- ben aslında verir see-- tüm bankaların hepsi, sermayenin aynı erişime demek çünkü Hey, bana para vermek bakmak. Bu sigortalı. Yani aslında o tüm bankalar için Federal sübvansiyon var. Tanımı FDIC olmak üzeredir gerçeği ile iflas ve sormak için geri Kongre'ye gitmek zorunda kalacak Bu olduğu anlamına gelir fazla money-- sigorta undercharging. Yani bu bankaların sübvanse edildi ve tüm bunlar beri bankalar FDIC sigorta aynı ve onlar konum o yol ne onlar için hafif bir farklı miktarda ödeme için is, aslında daha fazla almak için ayırdığınız riskini teşvik kar, bankaların borçlanma maliyetlerinin tamamı, çünkü daha fazla risk almak zaman, insanlar söyleme çünkü aynı hey, bir riskli banka sensin. Ben bana mevduat vermek için sizden daha fazla paraya ihtiyacım var. Onlar hayır, ben bir riskli banka olabilir diyeceğim ama ben FDIC değilim sadece daha muhafazakar gibi sigortalı Caddede banka. Ben biraz daha yüksek size ödeme sadece edeceğiz ki-- Yani gerekir mevduat, sadece bana işinizi vermek için ama sonra elimden Büyük riskler almak gidip aslında tarafından sübvanse ediyor Federal hükümet. Ama burada bile, biz been-- ettik, hey, bak, diyebilirsiniz ABD kısmi rezerv bankacılık sistemi üzerinde çalışan ve bir mali ve ekonomik güç merkezi açıkça tür Dünya ve bu ikisi de doğru. Ve tabii ki diğer modern ülkelerde tümü üzerinde dayalı fraksiyonel rezerv bankacılığı, bu yüzden nesi var? Belki bu zayıflıkları var, ama biz ettik Sorunu uzak mühendislik. Ve main-- Bunu cevaplamak için en iyi yolu sanırım sorum ve ben istiyorum sanırım ki-- ben gerçekten istemiyorum Ben düşünmeye başladı o zaman çok açık hale Ben birçok istek kazanılmış ettik çünkü bu problem-- insanların sorun hakkında düşünmek için, ben gelen ona geldi mümkün olduğu kadar nötr bir pozisyon. Ben sadece kötü olduğunu söylüyorlar ve nazik olmak istemiyorum, dedi Bu gerici radikal kişi, ama daha düşündüğünüzden Bu konuda, daha orada olduğunu fark olduğunu sadece burada uymuyor şey. Örneğin, herhangi bir mali hakkında ne konuşmak aracı, bu amacı ne? Bana burada bir finansal aracı çizelim. Sen güzel bir büyük paralarını koymak gibi koruyucular var yere tonoz ya da belki onlar yatırım istiyorum yere, ama onlar sadece bilmiyorum o ya da onlar yatırım nasıl böylece ölçek yoktur paralarını have-- yok Düzgün yatırım yapılabilir. Peki finansal aracı diyor hey olduğunu koruyucular, bana para ver, tüm ve bazı işe edeceğiz Gerçekten akıllı insanlar iyi düzgün paranızı yatırım yatırımlar. Yani bu tarafta koruyucular ve daha sonra var Projelerinizin veya bu tarafta da yatırımları. Onlar çok konuşuyorum money-- dışarı ödünç olabilir Genel terimler. Biz ticari bir banka bahsediyoruz ya para ödünç. Bir girişim sermayesi fonu bahsediyorsanız, onlar gerçek başlangıç ​​şirkette doğrudan yatırımlar yapmak ama herhangi bir mali aracılık fikri aynıdır. Onları değer yaratmak için, onlar koruyucu en götürüyorlar para ve onlar gereken yatırımların koyarak konum bazı olumlu verim üretir. Bu yüzden bazı pozitif getiri onlar eğer elde edersiniz Doğru yatırım yaptı. Ve onlar biraz kısmını vereceğim geri koruyucular geri dönün. Ve onlar themselves-- oldugu bazı tutacağız sen makul diyebilirsiniz. Onlar bu işi yapıyoruz ve bu tahsis ediyorsanız sermaye, onlar toplum için yararlı bir işlevi sağlayan ediyoruz. Bu insanlar kendi Armani takım giyen hak ve ve Rolex saatler var. Ben tırnak içinde hak koyacağım. Ama onlar bizim ekonomisine değer ekliyoruz diyebiliriz. Fraksiyonel rezerv bir gereklilik bankaya sahip Bu gibi finansal aracılara? Ve basit bir cevap hayır vardır. Bunu yapmak için fraksiyonel rezerv bankacılığı gerekmez. Hiçbir şekilde Aslında, birçok finansal aracılar Bir fraksiyonel rezerv kredilendirme sistemine katılma. Ben en bariz tek girişim kapitalistlerin ve sanırım ne olursa olsun onları ne düşündüğünü, onlar Ben- vardır onların yatırımcılarına söyle of-- çeşit değil hangi bir bank-- için mudilerin eşdeğer onlar sizin paranızı için gidiyoruz, bak, onlara X yıllarca kilitli. Ya da bunu ihtiyaç olarak biz paranızı alacağım, bak, söyleyeceğim. Biz paramızı almak sonra, kilitlenmiş gibi gidiyor. Bu da özel sermaye fonlarının doğrudur. Bazı insanlar risk sermayesi, özel bir alt kümesidir düşünün Özsermaye, ama özel sermaye daha şirketlerine yatırım olduğunu zaten var. Onlar belki ki-- ve hedge fonlar yapmak Çoğunlukla bir tıkanabilir yok. Bazıları aslında biz gidiyoruz, bak, sana söyleyebilir Paranızı kilitleyin. Yani onların yatırımcılar çok ayarlıyoruz davranıyorsun. Ben onları savunmak istemiyorum, ama olanları bir yok kilitlenmesi, onlar likit yatırım olacak. Bu funds-- Hedge insanların büyük bir gruptur. Bazıları topluma bazı değer ekliyoruz. Bazıları değildir. Muhtemelen bunların büyük bir çoğunluğu sadece para ticaret Her bir oyunun bazı tip diğer, ama ben gitmeyeceğim arasında Bu tartışmanın içine. Ben hedge fon dünyanın tüm savunmak için çalışıyorum, ama olmaz kavramı sen, o, bir finansal aracı olmaktır eğer fraksiyonel rezerv bağımlı bile banking-- ticari bir banka çalıştırmak istedim. Ben mevduat sürebilir. Yani sen bana gel diyelim. Halkının bir grup bana gel diyelim. Şimdi bu doğru burada yatağıdır diyelim. Bu senin paran olduğunu. Diyelim ki burada 100 $ var diyelim. Talep üzerine para istiyorsanız, bak, sana anlatabilirim, ben değilim Size bu konuda herhangi bir faiz ödeyecek. Size servis için ATM ve üzerinde bu bilgilere erişimi olan o güvenli olması ve bütün için, ben aslında gidiyorum belki talep para için size para biraz ücret ve everything-- ve paranızı faiz istiyorsanız, Eğer belli bir süre için bana para vermek zorunda. Yani bu-- ne sen bana $ 100-- ve seni verdim, böylece Ben paramı bazı faiz almak istiyorum, diyorum. Ben sofistike bir yatırımcı değilim. Ben kapitalizmin mucizelere katılmak istiyorum. Peki sana ne söyleyeyim. Bu $ 100 üzerinden, ben sadece gözlerimi çalıştırmak için günlük olarak 10 $ gerek iş ya da benim ev ben bu a yapmak için gidiyorum bu yüzden Talep hesabı. Yani bu sadece bir çek account-- ve olurdu Ben hiç ilgi alırsınız. Hatta belki Biraz para ödemek zorunda. Şimdi diğer kilitlemek istekli uzun part-- para üstü için, sana vereceğim Bunun daha fazla ilgi. Yani bu burada 10 $. Demek Let'sw, iyi, ben bir yıl benim biraz para gerekebilir. Bu yüzden bana bir yıl süreyle geri kalanını içinde koyalım. Biz arayacağım zaten var bir yıllık CD, söyledi. Bunun için, banka size% 2 ya da belki 3% ödeyecek. Ve sonra bu money-- kalan uzun vadeli olduğunu belirterek, emeklilik para ve ben bir 10 yıl CD'sinde ve çünkü koyacağım Ben artık o kadar kilitli ettik, ben daha fazla ilgi almak için gidiyorum. Belki bunun için% 5 alırsınız. Ve şimdi ben, bu ticari banka katılan değil Fraksiyonel rezerv bankacılığı alanında, bu adam vardır, bak, diyebilirim O zaman erişimi istiyor ve ben ödüyorum değil bu 10 $ Bu konuda herhangi bir faiz. Ben sadece onu çok benim mali altyapısını kullanmak için izin ediyorum Ben sadece bir kenara koymak için gidiyorum. Ben sadece benim tonoz koymak için gidiyorum ve o erişebilirsiniz burada yaptığı ATM veya her yerde, ama bu para dışarı, I can o zaman bu katmaktadır. Birisi bana geliyor ve söylemek hey Sal-- veya Sal Bank-- I öyleyse Bu proje var ve ben diyelim borrow-- edebilmek olmak istiyorum Burada bu hakkın $ 45 olduğunu söylüyorlar. Ben sekiz yıl için 45 $ borç gerekiyor. Emin, söylüyorlar. Ben gelene kadar bu adama parasını geri vermek zorunda değilsiniz Bundan 10 yıl sonra. Peki ne yapmak o $ 45 almak ve bunu bir konrtol borç olduğunu hangi geri olacak biliyorum çünkü gayet iyi. Eğer düzgün dışarı ödünç konum sürece, olması gerektiği zamanda geri bu adamı ödeyecek. Ve bu adam bu kadar bu para ödünç olduğunuzu bilir bazı risk inherentness var olduğunu bilir ve o yapmalıyım Onun ödev senden bu 10 yıllık CD'yi satın önce. O görmelisiniz nereye para ödünç konum ve nasıl riskli olduğunu ve gerçekten riskli ise, o daha istesin % 5'ten - o faiz oranı odaklanmalıdır ya da gerektiği Sadece sana parasını vermeyin. Doğal arz ve talep ve doğal Yani Kapitalizmin geribildirim güçleri oyuna gelirdi. Yani tamamen bankalar ile finansal sistemin çalıştırabilir ve finansal aracıların her türlü olmadan fraksiyonel rezerv bankacılığı. Yani şimdi sonraki soru tamam olduğunu. Sen hizip rezerv bankacılığı olmadan yapabilirsiniz, ama ne var Ne fraksiyonel gerçekten yanlış rezerv bankacılığı sağlıyor? Ve bunun için ben gözden gerekecek Sizin için verim eğrisi. Yani verim hiçbir şey fantezi curve--. Gerçekten ne kadar ilgi size gösteren bir grafik var Farklı sürelerde ya da ne kadar ilgi olsun için ödeme yaparsınız. Yani bu verim eğrisi olduğunu söyleyelim. Hemen burada bir gecede para var diyelim. Yani bir gün için kredi verirseniz bu diyelim. Eğer bir yıl için kredi verirseniz budur. Ve bu Diyelim ki 10 yıl için bir kredi verdi diyelim bu--. Bir süre sadece nasıl of-- ve her türlü olabilir uzun için kredi veriyoruz. Şimdi, sen hükümet için borç para ediyorsanız size hangi borç güvenli kişi belki safe-- olarak görünüm o zaman tek day-- için, hükümeti, bak söyleyebilirim için Ben% 1 için kendilerine borç hazırım. Biri için year-- ben 10 yıldır sonra belki% 2 up-- ve kilitleme ediyorum yaş, ben% 5 onlara borç vermeye istekli değilim. Verim eğrisi böyle bir şey bakacağız. Hep böyle eğimli yukarı gitmek, ama bu değil mi Böyle eğimli yukarı gitmek eğilimindedir. Böylece verim eğrisi var ve bu hazineleri için olabilir. Yani bir gün,% 1, bir yıl, ben Durdur-- çekti yolu belki-- Belki bu belki 10 yıldır, bu% 5 olacak,% 3'tür. Bu, geçerli verim eğrisi değil Eğer fikir olsun. Bu sadece olurdu hazine, güvenli borçlu. Şimdi yatırım notu companies-- için ben çalışıyorum eğer belki GE veya ki- veya benzeri bir birine, onlara borç Berkshire Hathaway, ben üzerinde bazı prim isterdim hazine onlar ABD gibi güvenli değil çünkü Hükümet, ancak benzer bir eğri sahip olacak. Belki doğru, o gibi görünüyor? Ve burada bu prim esasen daha miktarıdır Bu hala gelen isterdim faiz nispeten güvenli şirketler. hazineleri göre, ancak yine de bu yükseliş var Yukarı gitmek eğimli. Ve sonra, nihayet, sen gerçekten riskli guys-- olabilir ve her şirketin kendi getiri eğrisi dayalı olacak borçlanma maliyetleri, ancak grup riskli bir demet olabilir Birlikte adamlar ve bak, demek, verim guys-- riskli eğri o gibi görünüyor. Bir adam varsa bazı kim biyoteknoloji başlatmak için bakıyor Firma onlardan borç para istiyor ve ben gidiyorum hazinelerinde üzerinde çok daha yüksek bir prim ücret çünkü ben O beş yıl içinde etrafta olacak bile bilmiyorum. Yani bu sadece getiri eğrisi ve bütün sebebi neden Bunu nasıl fraksiyonel rezerv bankacılığı göstermektir çekti Bankalar esas verim yararlanmak için izin verir Gerçekten topluma herhangi gerçek değeri eklemeden eğrisi. Bir finansal aracı nosyonu yok topluma değer katmak. Eğer kısmi rezerv bankacılık varsa, ne sen Bankalar yapmak için izin mevduat ve bu-- almaktır fraksiyonel rezerv bankacılığı tek yer nerede değil bu olur. Bu yerlerde bir sürü olur, ama onlar deposits-- almak ve Onlar vadesiz mevduat, haklısın? Esasen krediler bunlar kontrol mevduat, Onların mevduat gelen ve bir gecede esas olarak krediler, değil mi? Bunlar talep kredileri bulunmaktadır. Eğer bir bankaya para vermek Onlar essentially-- ediyoruz mevduat kontrol o saatte esas olduğunu Eğer onlar konum, gidin ve paranızı geri almayın esasen sadece bu krediyi yenileyen. Bu mümkün olan en kısa süre kredinin türüdür. Ve bunu yapmayın, her gün, bunun sadece tür bir yenilenme var bu doğru kredi? Bir dünya hayal olabilir her yerde yıl bir kredi yenilemek. Her yıl bunu çekilme olmadığını, sadece tutmak Bunu üzerinde haddeleme. Talep üzerine ne zaman, değil mi her saniye var Bunu yenileyerek ediyoruz, bunu geri çekin. Böylece bu kısmında borç edebiliyoruz Çok az ödeme, eğri verim ve çok güvenli bir şekilde yapabilirsiniz Faiz, people-- olsa çünkü olabilir riskli faaliyetleri yapıyor. Belki de bu adam gibi insanlar için kredi ediyoruz. Çünkü FDIC sigortası, insanlar onlara borç verme vardır onlar almak için gidiyoruz, çünkü hükümet gibisin Hükümet onları geri ödeme eğer geri ödedi. Bu yüzden gerçekten onların borçlanma maliyetlerini düşürür, bu yüzden Buraya ödünç ve is ne bu onlara izin verir uzun süreler boyunca borç. Yani bu 10 yıllık kredi olabilir. Yani parayı geri ödeme almaz, sadece ilgi yapar interirm, ama para almaz 10 yıldır geri ödedi. Belki de burada bu hakkın beş yıllık kredidir. Ve onlar riskli yatırımlara yapabilirsiniz. Bir Yani, onlar sadece burada, hangi para ödünç alabilir Onlar% 1 gibi depositors-- ödeme yapıyorsanız - ve onlar ve eğer isteseydi o zaman sadece yatırım olabilir verim eğrisi bu benziyordu, onlar yatırım olabilir esasen hazine ya da belki yatırım notu bağları, Berkshire --daha dünya Hathaways ve borç verme çok daha fazla ilgi alıyorum. Ve onlar bunu burada-- ne yaptı Bunu yapmak için herhangi özel bir dahi almaz. Herkes üzerine daha buraya yüksek faiz alırsınız bilir Burada, ama onlar bunu yapabilir tek nedeni bu yolu aslında bu örtülü guarantee-- çünkü Bu FDIC'den açık guarantee-- var. Yani bu FDIC sigorta insanları tanır ne onlara para vermeye. İnsanlar bu onların para ile ayrılmak sadece hazırız Çünkü FDIC sigorta getiri eğrisinin nokta. Ve sonra banka sonra gidip bu noktada yatırım yapabilirsiniz Daha sonra verim eğrisi ve formadaki fark. Onlar para% 5 almak ve sonra sadece% 1'i ödeyeceğim. Ve nerede değeri burada? Ben bu yapabileceğini, ama ben bir değilim çünkü FDIC varlık sigortalı. Açıkçası bu insanlar paralarını% 5 almak isterdim, bankanın alma o parayı, ama onlar alamadım FDIC o sigorta yüzden onlara izin vermez. Peki aslında ne fraksiyonel rezerv bankacılığı ve fraksiyonel rezerv yapmak üzere geldi sigortası öyle her o viable-- borç verme bankaların sağlar arbitraj verimi kısa ucunda borç para curve-- ve uzun sonunda dışarı ödünç ve yayılmasını makyaj. Ve bu herhangi bir değer katmıyor bir tür, biridir. Herkes bunu yapabilirsiniz. Bunu anlamaya aa fantezi MBA gerekmez. Bu topluma biri doğru değer katmıyor. Bu aslında sadece getiri eğrisini biraz düzleştirir, ama biz bu değeri hakkında tartışabiliriz. Olduğunu burada-- Ama biraz daha büyük bir noktayı hatırlatmak isterim Açıkçası bankacılık sisteminde bir sürü insan tür vardır Kapitalizmin ve davranıyorsun sürece şampiyon Bailed, ilk olanlar herhangi bir biçimde karşı olmaya konum devlet müdahalesi veya devlet güvenlik ağı. Ama onların bütün sanayi hükümet esas almaktadır Emniyet ağı. Ben özetlenen bir finansal aracı nosyonu Burada ve girişim kapitalistlerin ve özel equity-- ONLAR Hala burada bu model üzerinde çalışır. Onlar hiçbir şekilde Federal hükümete bağlıdır. Ben bazıları dolaylı olarak sona olabilir demek, ama onlar FDIC sigorta bütün ayrıntılı sistemine ihtiyaç yoktur ve Federal ve indirimli pencere ve tüm bu Federal hükümetin yaptığı müdahaleler. Onlar efficiently-- veya işletmek ihtiyacım yok Genel olarak faaliyet göstermektedir. Sadece vardı burada Ve hatta bu bankacılık sistemi, insanlar yerine yarım bu tür sahip CD'leri almak fraksiyonel rezerv gerçeği bu olabilir lending-- tamamen herhangi bir devlet müdahalesi olmaksızın çalışır. Bu sistem, diğer yandan, kısmi yedek lending-- hükümet olmadan var olamazdı müdahale. Ve bu yüzden size debate-- zorunda ya da ben düşünüyorum sanırım fraksiyonel rezerv bankacılığı gibi zihinli bazı sistem hükümetten bile bu o bağlıdır kapitalizm? Nerede rekabet burada, değil mi? Nerede yenilik burada mı? Eğer yeterince büyük iseniz, sizin FDIC sigorta ve almak sadece getiri eğrisini arbitraj tutmak ve para kazanmak Özel içinde Rolex ve süslü geziler satın almak için jetler, ama burada hiçbir yenilik yok. Sadece büyük ve sen bir almak için şanslı olanlardan biri idi FDIC ve banka tüzüğü var them-- tarafından sigortalanacak Burada hiçbir yenilik. Yarışma nerede? Şey, çoğu risk ve kim alır kişinin ise En saçma sapan şeyler üretmek mümkün olacak yapar En yüksek verim ve sübvanse sigortası Federal hükümet ve böylece onlar için gidiyoruz En başarılı. Bu hükümete tüm bağımlı değil. Bir sübvansiyon tüm bağımlı değil. Ve sonunda, bu paranın bu insanların yapıyoruz Bu arbitraj yoluyla, bu bir sübvansiyon geliyor Federal hükümet ve mükellef geliyor. Yani esasen mükelleflerin bu sübvanse var Dünya nereye insanlar can bu verim curve-- sadece arbitraj değil gerçek risk almak ve gerçek yatırımları yapmak ve verimli, sadece verim arbitraj, sermayeyi tahsis Ucuz insurance-- ile eğri ve aslında yapıyoruz edememek population-- küçük bir yüzdesi özü, esasen, kiralar da sübvansiyon çeşit arasından Nüfusun geri kalanı. Ve tabii ki bu bizim ekonomik sistemin bir parçası değildir O en çok ihtiyacı olduğunu. Yani bu tür eleştirmek için söylemiyorum finansal sistemi. Ben onlar alıyorsun, burada, çoğunlukla insanları düşünüyorum Risk ve getiri ve burada koruyucular alıyoruz onlar içine ne alıyorsanız biliyorum, ama hiç yok Burada hükümet müdahalesi. Örtülü hiçbir devlet sübvansiyonu var. Bütün bunlar bir devlet sübvansiyonu dayanmaktadır. Fraksiyonel rezerv bankacılığı olmadan var olamazdı FDIC ve FDIC örtülü olmadan var olamazdı Kongre eğer onları çözücü vereceğini destek Şu anda olduğu gibi onlar hiç para bitti. Neyse, umarım bu biraz daha görünümünüzü bildirir. Ben deli irticayla çeşit olmak istemiyorum. Ben aslında istifa ediyorum fraksiyonel rezerv bankacılığı uzakta gidecek değil, ama bu beni biraz rahatsız ediyor hükümet tamamen bağımlı olduğundan müdahale. Geçen yıl boyunca hemen Gördüğünüz gibi, bu bütün var Biz daha fazla ve daha fazla para kazık konum finansal sistemin En risk-- aldı aynı varlıklar haline ve aslında onlar silah zoruyla bizi var. Onlar gibi, size daha iyi başka bizden daha fazla para dökmek veya konum Biz çünkü aldı risk havaya uçurmak için gidiyoruz, ama ben Benimle aşağı çekmek için gidiyor.