kalan işletmelere dışarı kredi olduğunu Başka ve ne olursa olsun. Işletmeler onlara bir şey borçlu çünkü bu bir varlık var. Ve bir panik var en kısa sürede olan oldu neler olup bittiğini, Herkes paralarını istiyor. Rezervleri çok çabuk tükendi. Ve sonra bu adamlar paralarını bekliyor otur. Esasen banka kapanıyor. En kısa sürede bu krediler belki bu adam borçlu mature-- olarak bir yıl içinde parasını. Sonra onlar sadece bana geri para vermek demek, gidiyoruz. Ben bir olmasına rağmen kredi yenilemek için gitmiyorum

iyi iş. Ve böylece herkes paralarını geri istemek için oluyor ve Tüm finansal sistemin yıkmak için gidiyor ve kredi dondurmak için gidiyoruz. Ve bu büyük bir sorundur. Bu olabilir, unutmayın sırf bir kötü aktör tarafından kim likidite düzgün yönetmek olamazdı. Daha da kötüsü, bu panik biri tarafından sadece neden olabilir withdrawer. Hatta kötü bir aktör olmak zorunda değildir var. Sadece system-- girdiği bazı korku olabilir ve Hatta tamamen meşru bank-- ve ben kullanacağım biz varsayarak çünkü alıntılar meşru legitimate-- Bazı olmadığını tartışmaya çünkü fraksiyonel rezerv bankacılığı meşrudur. Ancak bu tamamen yukarı-yukarı bankası olsa bile, eğer sebebi ne olursa olsun onların mevduat% 10'dan fazla olsun korkmuş, sonra aniden hepsi likit olmayan olacağım ve siz olacak Bu all-out panik durumda. Şimdi, son video bazı şeyleri konuştuk Bu sorunu gidermek için tasarlanmış edilmiştir. Peki bu düzeltmeleri vardır. Birincisi son çare bir bir bankacı sahip olmaktır nihai kredi mercii. Ve bu bizim merkez bank-- veya Federal Rezerv bankası var. Ve onlar, bu yüzünden rezervlerinin tükendi asla rezervler onlardan ödünç alınabilir ve tüm bunlar vardır Federal Rezerv gelen emekli oldun. Peki Federal rezerv does-- ve hakkında konuştuk Bu diyelim past-- onların bilanço Şu anda bu gibi görünüyor. Şimdi bu mevcut yükümlülükler olduğunu söyleyelim. Bunlar dönen varlıklar vardır. Ve mevcut yükümlülüklerdir esasen ious olacak. Bunlar rezerv notlar olacak, ama diyelim ki vardır başkası geliyor ve hey, federal rezerv, bana ödünç diyor biraz para. Peki onlar yapacağız onlar yazdırmak için gidiyoruz olduğunu some-- bu yüzden bu federal rezerv notlardır. Ve sonra onlar sadece bir mahsup sorumluluk oluşturmak için gidiyoruz ve hiçbir rezerv sınırları var. Bana sadece monotonluğu kolaylaştırmak için yeni bir renk yapalım. Böylece bu gelen notlar olacak üstün sorumluluk ve onlar bu vereceğiz Size belirtiyor. Onlar öyle bankaya bu notları vermek için gidiyoruz umutsuz durum ödünç could not Başka bankadan. Ve böylece Federal rezerv bilançosu olacak Şimdi bu gibi görünüyor. Bu daha önce neye benzediğini olduğunu. Bu olağanüstü bu yeni notlar ve şimdi bu iradeye sahip say-- bunun yerine kasalarında federal rezerv notları, Şimdi kredi olarak adlandırılan kitapların bu küçük şey olacak bir varlık burada bu adama banka, kredi için O ona bir şey borçludur, çünkü. Ve sınırı yoktur hangi Federal rezerv bu yapabilirdi. Açıkçası örtük limitin çeşit olabilir. Onlar keyfi devam edersek, insanlar olmayabilir olarak bu federal rezerv notları kabul Aslında defter değerine. Yani muhtemelen ana sınırlayıcı endişe. Ve herhalde başka şeyler üzerinde gelecekte videoları daha fazla konuşacağız Bu tür sadece Federal rezerv tutuyor Bu ister istemez yapıyor, ama genel bir fikir onlar olduğunu tükendi asla. Yani bu son çare bir iyi düşünce borç veren, ama bile Federal Rezerv, çünkü ne yaptığını, bu tutmak istiyor bu adam temelde iflas olur? Bu krediler gerçekten kötü gidiş varsa, o zaman hiçbir var Hatta merkez bankası aslında olması gerektiği nedeni Bu adama kredi. Onlar bu adamla kredi olmamalıdır. Yani Federal Rezerv bu adam bakar diyelim kitaplar ve ne biliyorsun, demek? Bu krediler gerçekten değersizdir. Sana daha fazla para ödünç gitmiyorum. Ne yapacağım receivership içine almaktır. Ve ben bile ne olduğunu hakkında konuşmadık. Bu ikinci bir düzeltme. İkinci düzeltme ve sigorta bu kavramı sahip olmaktır Mevduat sigortası. Bir banka sadece bir var problem-- bir likidite var öyleyse İyi bank-- sadece rezervlerinin bitti ve başka hiçbir banka Eğer olup olmadığını tartışmak olabilir dökersin-- borç vermeye istekli Diğer bankaların kredi verme konusunda istekli değilse bile iyi bankası Daha sonra bu-- için o Federal indirim penceresine gidebilirsiniz rezerv bazı rezerv notları ödünç ve. Şimdi, bu yeterli değil, hatta durum ve banka esasen iş dışarı, o olmuştu edilir FDIC Federal Mevduat money-- biraz ödeyerek Sigorta Corporation-- Yani money-- biraz, Muhtemelen görüş bireyin alanına göre para, ama view-- bir bankanın açısından para biraz ve para her birazcık percent-- bir bir kısmını bulunuyor yıl bile, bak, onun mevduat söyleyebilirdi ki Bankamız büst gider durum Federal rezerv olduğunu doğrudan ödeyecek. Bu FDIC banka hesapları vardır. Federal Rezerv, sizi tamamen bütün yapacak olursa olsun ne bankalara olur. Şimdi bu, benim için büyük bir düzeltmedir. Yani, ben, şu anda benim tasarruf tamam anlatacağım Şimdi FDIC insured-- Federal mevduat vardır insured-- banka hesapları. Bu mudi büyük gelebilir, ama yan ne bankacılık sistemi üzerinde etkisi? Bana yine benim bankaların tüm çizelim. Yani ben, ben banka Üç var, Banka İki var, Banka One var Banka Dört var. Şimdi, hepsi FDIC sigortalı bulunmaktadır. Onlar her yıl yüzde bazı küçük bir kısmını ödemek onların mevduat söyleyebilirim, eğer biz hiç bakmak Biz şimdiye kadar herhangi bir nedenle havaya uçurmak, eğer iflas senin mevduat% 100 güvenlidir. Peki ne olacak? Bu hak, banka çalıştırmak sorunu çözecektir? Bu adam rezervlerinin biterse ne sebeple olursa olsun diyelim ya da en diyelim bankrupt-- gider bu adam iflas etmiş. Eski durumda, sigorta öncesi, herkes korkmuş almak için gidiyor ve sen gidiyorsun Bir banka çalıştırmak için. Onlar para için soracağım ve sadece orada değil mi onlar sadece bir tutmak, çünkü yeterli rezervleri olacak rezervlerin kesir. Bu kısmi rezerv bankacılığı budur, ama şimdi herkes var rahat olacak gibi, ne var biliyor musun? Her şey bu can, Federal Rezerv tarafından desteklenmektedir gibi birçok notları yazdırmak o ben sadece bu yüzden istiyor ise Oldukça oturacağım. Yani bu banka çalıştırmak sorunu çözmek yapar. Diyebilirsiniz Ve böylece, bu ona bir kararsız yapmaz tür doğrudur herhangi more-- denge ancak Bu ne işe yarıyor? Bu adamlar tüm şimdi FDIC sigortalıdır. Ben bu adamlardan herhangi paramı ver eşit hazırım. Yani temelde paramı vereceğim gidiyorum Bana en ilgi veriyor adam. Ve ben aslında ettik benim kişisel hesapları ile bu yapılır. Ben gittim ve banka en yüksek sağlayan gördüm Onlar yatırım yapıyoruz nasıl ilgi ve ihmal ettik onların money-- Yani, aksi takdirde ben hakkında oldukça şüpheli olurdu muhtemelen yapıyoruz çünkü banka daha fazla ilgi sunan Riskli bir şey, ama biliyorum çünkü artık umurumda değil FDIC sigortalı ve banka darbeler bile, ben gidiyorum Bütün paramı geri almak. Yani ben de bankaya benim para verebilir En yüksek faiz. Şimdi olduğu son video, gördüklerini dayalı En yüksek faiz veriyor olacak banka? Ne var banka olacak en çok risk üstlenerek? Yani bir kez daha, ne zaman bu nispeten ucuz vermek Bu bankaların bu bankaların tüm ve tüm sigorta Bu insurance-- eğer ödeyerek çok daha kolay para çekebilecek bu sigortası yoktu, onlar olurdu çok daha fazla ödemek. Şimdi bu sigorta yılda% 0.1 olduğunu varsayalım. Bu sigortası yoktu, onlar olurdu mudi içinde yılda çok daha fazla% 0.1'den ödeme Faiz, onlar götürüyorlar risk telafi etmek için hükümet tarafından desteklenen varlık değiliz. Yani mudi için gerçekten iyi bir anlaşma var. En bu şekilde koysunlar. Eğer bir banka için bir depozito vermek zaman, borç verme konum bankaya para. Yani kontrol mevduat rate-- yüzden beni bu yazalım çek mevduat faiz oranı aynıdır down-- bankanın borçlanma maliyeti olarak bir şey, değil mi? Bazı bankaya gitmek ve onlar bana% 2 yılda ödeme olduğunuzda, Bu bankanın borçlanma maliyeti var. Bunlar aynı şey değil. Banka FDIC sigortası yoktu Şimdi eğer, değil mi % 0.1 yılda ödemek zorunda, ama o beni daha vermek zorunda kalacak Faiz. Bu, bana% 3 veya% 4, muhtemelen daha fazla ödemek zorunda kalacak Ben bu riskli bir bank-- olduğunu söyleyebilirim çünkü ya da daha riskli. Herhangi bir banka kim olabilir birine daha riskli olacağını notları çıktı. Bu yüzden daha fazla ödemek zorunda kalacak, ama şimdi sadece% 0.1 a ödeyebilirsiniz yıl ya da ne olursa olsun Federal Deposit Insurance Corporation öder, ama ana FDIC için düşük oluyor, ama oluyor Bu yan etkisi o neler düşürmek için gidiyor edilir mevduat demek çünkü mevduat ödeme, bu bir çok şey var Ben düşündüm daha güvenli. Yani borçlanma maliyetlerini düşürmek için gidiyor 0,1% 'den daha fazla. Yani banka için gerçekten iyi bir anlaşma var ve bir olduğunu Ultra-riskli bankalar için özellikle iyi bir anlaşma kim olabilir Biraz daha ödemek zorunda, ama onlar şimdi yapabilirim çünkü süper kandırılan riskli şeyler. Sen, hey, söylüyorlar, ama bu sigortadır. Federal Deposit Insurance Corporation aptal değil. Bu sadece riskli bankalar için daha fazla ücret olmalıdır. Ama ben buna çürütme söyledi kolay sanırım iyi zamanlarda '20s gibi, çünkü bitmiş veya daha konut balonu sırasında, gizli riski olsun. Yani risk üstlenerek kim olduğunu bilmiyorum. Bu, genellikle en yüksek getiriyi gidiyor kişidir Onlar her zaman için iyi bir konum ama eğer bunu ve görmüyorum kişi sadece bir deha gibi görünüyor. Ve sonra zaman, o adam darbeler kötü olduğunda yukarı, ama ne oldu? O bunun için on line değil. Bu Federal Deposit Insurance Corporation, hepsi birlikte muhtemelen Bu sigorta için undercharging. Bu konuda son bir noktaya değinmek istiyorum. Bu sigorta denir. Bu Federal Deposit Insurance Corporation var. Ve ben mali arasındaki farkı işaret etmek istiyorum insurance-- ve kredi videomu izlemek olabilir Mali başka bir şeklidir default swap, Mali sigorta ve normalde ne biz arasında insurance-- Sigorta ile ilişkilendirmek. Ben izin insurance-- araba varsa en Ben bir araba sigortası olduğumu söylüyor kişi ve en onlar Sürücü diyelim agree-- Şehre Hadi ben Sürücü One böylece drivers-- bir grup var diyelim Sürücü İki, Üç Sürücü, Sürücü Dört. Ve ben herhangi bir yıl içinde, her bir% 10 var biliyorum Kaza şans. Bu gerçeklikten çok daha yüksektir, ama biz yapacağız sayılar kolay. Bir kaza varsa Ve, bana 10.000 $ mal olacak. Yani Sürücü One gidip demek, bakmak olabilir,% 10 var şans kaza için gidiyoruz. Yapmanız eğer 10.000 $ mal olacak. Yani adil sen-- şarj etmek için gidiyorum fiyat 1000 $ olacaktır. Sana 1100 $ ücret olacak. Ben sadece bu yüzden biraz yapabilirsiniz 1100 $ ücret olacak Kar, değil mi? Ne şarj olur kırmak istiyorsa 1.000 $ Hatta, ama ben $ 1,100-- ücret olacak ve ben daha bu daha yapabilecek sadece dört sürücüleri. Ben 4000 sürücüleri ile yapabilir. Yani herhangi ortalama en Ben bir tane var diyelim year-- verilen herhangi bir yıl içinde milyon drivers--, ne kadar ben değilim getirmek için gidiyor? Bir milyon kez 1100 $ getirmek için gidiyorum hangi Bu-- ben, ya da giriş 1100000000 $ alacağım Onların prim ödeyerek insanlardan gelir. Ve ne kadar Ben ödemek zorunda gidiyorum? Eh, kabaca% 10 bu istatistikler ne düşünüyorsanız kaza olacak. Böylece 100.000 kaza olacak anlamına gelir. Bu 100.000 kaza her biri Bana 10.000 $ mal olacak. $ 10.000 kat 100,000 $. Ben kaza 1000000000 $ ödemek zorunda kalacağım. Benim aktüerlerin onların iş yaptı Yani ben, her year-- net olacak 100.000.000 $ her yıl net olacaktır. Ve bu, bu istatistikler varsayarak oldukça iyi çalışır Sağ ve insanlar çünkü eğer prim ödemek Bir milyon gibi yeterli drivers-- var drivers-- istatistikler gerçekten tutun. Herhangi bir yılda, sürücülerin% 20 şansı olan Bir kaza çok, çok, very-- neredeyse infinitesimally küçük. Neredeyse sıfır var. Ve bir kaza olması bir sürücü daha yapmaz başka bir sürücü kaza olacak ya da daha az muhtemel Eğer sipariş üzerine bahsediyoruz zaman Bir milyon sürücüleri. Ve bu sağlık sigortası ve her şey doğrudur. Sadece tamamen olasılık var ve yeterince kişi varsa Sigortalı, istatistikler aslında tutabilir. Şimdi mali sigortası, sen Farklı bir durum var. Sen, ortalama herhangi bir yıl içinde, bak, diyebilirsiniz FDIC bak, diyebilirsiniz, Sadece-- ben dışarı dışarı birini bunu bilmiyorsan 1000 banka başarısız. Yani başarısızlık% 0.1 şans var. O olacak çünkü Tabii ki biraz para geri yakalamak olacak ortalama bazı varlıklar. Ama gerçek olduğuna kere kötü gitmek, banka hataları hepsi çünkü korelasyon eğilimi birbirine. Ve ben bir lot-- biri bazı kredi olabilir yaptık Bazı iş bağımlı olduğunu iş bu adam borç verme. Bütün finansal sistemin tüm kadar bağlantılıdır. Böylece hataları hepsi birbiriyle ilişkili aren't--. Onlar bağımsız olaylar değiller. Bir bankanın başarısız Yani, diğer çok daha büyük olasılıkla bankalar aynı anda başarısız olacak ve biz konum Şu anda bu yaşanıyor. Yani gerçekten, çünkü sigorta modelini takip edemez istatistikler gerçekten geçerli değildir. Bu sigorta modeli yapabilirsiniz zaman olayların her Eğer sigortalanması olduğunuzu ilintisiz, ama ne zaman tüm Eğer sigortalanması olduğunuz olaylar tüm gerçekleşmesi muhtemeldir Aynı zamanda, sen gidiyoruz zamanlar bu-- var , sen kayıp oranı çok daha düşük bir türlü görmek güzel gidiyoruz vardır Zaman kötü zaman sonra, senin adamların hepsi gidiyor havaya uçurmak ve kanca esas konum Bütün bu insanlar için. Şu anda görüyoruz ve gidiyor actually-- FDIC ise geri Kongre'ye gitmek zorunda, ben% 100 emin değilim, ve Daha fazla para isteyecek ve biz gidiyoruz mükelleflerin var Bu tür bir şey için on line olmak.